Will blockchain protege la economía mundial de las crisis financieras – bitdane crypto news genera la dirección de bitcoin

En la ideología del movimiento blockchain, la crisis financiera de 2008 tiene un lugar especial. Una coyuntura crítica en la historia del capitalismo global, proporciona fácilmente una narrativa básica que justifica el propósito mismo de una moneda digital descentralizada. Esto es lo que sucede cuando confiamos demasiado en los custodios centralizados de la riqueza; esto es lo que parece el colapso de la confianza centralizada, llevada al extremo. El año 2008 es, por tanto, el comienzo legendario de la criptomoneda, tanto en el momento del gran colapso de las instituciones en ejercicio que allanó el camino para el ser del dinero digital, y también la supuesta inspiración de las escrituras de Nakamoto, publicado el mismo año.

Una parte de la narrativa fundamental es la idea de que la crisis no habría sucedido si Blockchain hubiera existido en ese momento. En consecuencia, la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), si se implementa ampliamente en las finanzas en el futuro cercano, podría salvarnos de la próxima Gran Depresión. Al menos eso es lo que muchos cripto-visionarios y expertos financieros a menudo afirman, el último es Pang Huadong, el ex vicepresidente de banca de inversión norteamericana para J.P. Morgan Chase.

El ex ejecutivo de Wall Street ofreció pocos detalles más allá de su observación de que Blockchain es capaz de reducir los riesgos financieros globales y establecer confianza a bajo costo. Para precisar el argumento de Huadong, no estaría de más revisar cómo otros pensadores de criptografía influyentes han reflexionado sobre la relación entre las crisis financieras y la tecnología blockchain. La crisis de confianza

En la recientemente publicada The Truth Machine, los periodistas de Fintech Michael Casey y Paul Vigna invocan la historia del colapso de Lehman Brothers para ilustrar una de las ideas generales de su libro: la de la confianza como un recurso social vital. Sostienen que, si bien muchos en el mundo de las finanzas todavía ven los eventos de 2008 como una crisis de liquidez a corto plazo, esta evaluación es fundamentalmente superficial. La causa principal de lo que sucedió durante la burbuja hipotecaria subprime y luego transferida a todo el sistema bancario mundial fue, de hecho, la fe incondicional de la sociedad en las instituciones financieras y la integridad de sus sistemas y prácticas de mantenimiento de registros. Esta fe inflexible facultaba a los banqueros para manipular sus libros contables, acumulando y revendiendo activos que tenían poco o ningún valor durante años.

El hecho de que el banco de inversión Lehman Brothers haya registrado ganancias récord de $ 4,2 mil millones tan solo nueve meses antes de retirarse en el punto álgido de la crisis sugiere que los estados financieros de la empresa no eran del todo indicativos de la realidad. Incluso la noción de una “realidad” indiscutible es precaria en este contexto -como afirman Casey y Vigna- citando al periodista de Bloomberg Matt Levine: los balances de los grandes bancos se han vuelto tan complejos que incluso la contabilidad honesta se convirtió en una serie de conjeturas sobre cuánto podrían valer los activos del banco en el mercado. Es prácticamente imposible para un ser humano saber con certeza si un banco determinado ha ganado o perdido dinero el trimestre anterior. En cierto sentido, el sistema de contabilidad actual ha alcanzado sus límites de escalabilidad.

Casey y Vigna señalan que en el corazón de la contabilidad bancaria todavía existe la práctica centenaria de contabilidad de doble entrada, la que se basa en conciliar los débitos y créditos en el proceso de valoración de activos. Este sistema ha sido una parte integral de la construcción del capitalismo moderno, y como tal, goza de una enorme cantidad de confianza instintiva que tendemos a otorgar a las “opciones predeterminadas” arraigadas. Sin embargo, esta confianza podría haber estado fuera de lugar. Además de la ineficiencia, la contabilidad de doble entrada ofrece un amplio campo para la manipulación.

Al hundirse en deudas, el notorio los hermanos Lehman empleó una serie de trucos sombríos para hacer que sus libros se vean como si la empresa estuviera prosperando. Una de ellas, según Casey y Vigna, implicó mover grandes cantidades de deuda de los libros al final del trimestre y almacenarla temporalmente en operaciones de reporto, una herramienta diseñada para proporcionar liquidez a corto plazo. Una vez que el informe trimestral embellecido estaba en, la deuda se devolvió a la balances. Otro esquema explotaba la noción de activos “difíciles de valorar”, ya que los contadores del banco asignaban altos valores aleatorios a dichos recursos. Esencialmente, el banco estaba ejecutando dos libros paralelos: uno interno y uno público. Formas de salir

Si aceptamos que la falta de transparencia, multiplicada por una confianza superflua en los bancos, fueron los principales impulsores de la Crisis de 2008 – y potencialmente de los futuros – la distribución de los libros mayores del sector bancario parece una solución prometedora. Una vez que el valor y la propiedad de cada activo se registran inmutablemente en una base de datos transparente y compartida, las prácticas corruptas, como las de Lehman Brothers, en nombre de jugadores individuales se volverán imprácticas. Como observó Alex Tapscott en su libro de 2016 Blockchain Revolution, mantener la seguridad financiera a través de una mayor transparencia de los flujos de capital es una de las áreas clave en las que la tecnología blockchain puede contribuir a evitar el próximo gran desastre financiero.

En opinión de Tapscott, los bancos centrales u otros organismos reguladores ya no necesitarán ir a bancos individuales para revisar sus operaciones. El acceso a un registro compartido de transacciones les permitirá controlar los flujos de efectivo en tiempo real. Los reguladores, por lo tanto, tendrían una idea clara de la liquidez global y la distribución del riesgo, junto con la capacidad de rastrear el comportamiento de una empresa individual. Con tales instrumentos a mano, las autoridades ya no necesitarían hacer conjeturas sobre la salud del sistema financiero. Por el contrario, tendrían tanto una visión macro de los flujos de capital como información temprana sobre los cuellos de botella específicos donde se necesita intervención.

Tapscott también revisó blockchainPotencial para reforzar otras áreas donde los riesgos financieros son especialmente pronunciados. Entre ellos, el fraude crediticio es una de las causas principales de la proliferación de la “deuda incobrable”, especialmente en las economías en desarrollo. En un futuro en el que todos los prestatarios almacenen sus identificaciones personales en una base de datos descentralizada, el fraude en los préstamos se convertirá en una cosa del pasado, al menos en aquellos esquemas que se basan en el uso de identidades falsas. Finalmente, Tapscott cree que la adopción generalizada de DLT en el sector financiero ayudará a eliminar la banca en la sombra de toda la industria, una capa de instituciones que actúa como intermediario financiero pero opera fuera del espacio regulado.

Una respuesta radical que blockchain podría ofrecer a la amenaza de crisis financiera radica en la capacidad de la tecnología para redefinir todo el sistema financiero mundial y hacer que los bancos, en su forma actual, se vuelvan obsoletos. Como predice Blockchain en Berkeley’s Urvi Guglani en una publicación mediana, los bancos, como intermediarios de confianza, podrían desvanecerse en las próximas dos décadas. A medida que las redes peer-to-peer los reemplazan como infraestructura de confianza primaria, las finanzas pasarán de un modelo respaldado por activos a un modelo basado en flujo de caja, sin dejar espacio para crisis que tienen valoraciones de activos defectuosas y riesgos subestimados en su núcleo. Por supuesto, esto no significa que el nuevo modelo estará a salvo de cualquier tipo de averías sistémicas. Limitaciones

Si bien prácticamente todos los grandes bancos están involucrados en el desarrollo de aplicaciones DLT para agilizar los procesos de back-office en estos días, está lejos de ser cierto que sus esfuerzos desde dentro producirán un sistema completamente transparente y desintermediado. El modelo dominante de cooperación de la industria en el espacio blockchain hoy en día es un consorcio de organizaciones, que buscan construir un estándar común de software de código abierto. La versión patrocinada por Wall Street de este formato ya está en su lugar. Llamado R3, reúne a más de 200 firmas financieras a nivel mundial en un esfuerzo por construir una plataforma de contabilidad distribuida, Corda.

Sería ingenuo esperar que las principales firmas financieras del mundo junten sus recursos buscando únicamente crear un sistema que maneje a los gobiernos y reguladores internacionales con un instrumento preciso para monitorearlos. O bien, que los bancos titulares están sentando las bases para una red de igual a igual que gradualmente se haría cargo de la función de gestión de confianza. De manera más plausible es el escenario bajo el cual los bancos, al avanzar en la carrera de desarrollo de blockchain, apuntan a crear una infraestructura que opere según sus términos. Una vez en funcionamiento, sin duda permitirá una mayor responsabilidad y supervisión, pero es poco probable que desafíe el papel central de los guardianes titulares.

Hay pocas dudas de que los libros contables distribuidos están listos para reemplazar la contabilidad de doble entrada como el alma de las finanzas. Sin embargo, los libros contables distribuidos vienen en diferentes formas y tamaños, y aún no se ha decidido qué tipo finalmente se afianzará. Las cadenas de bloques permitidas que los bancos de Wall Street están compitiendo para poner definitivamente reducirán la fricción en el sistema y aumentarán la responsabilidad de financiero instituciones, pero es poco probable que alteren radicalmente los modelos existentes de gestión de la confianza.

La alternativa es construir una nueva infraestructura financiera desde cero, la que, en el verdadero espíritu de igual a igual, dependería de libros de contabilidad sin permisos. Tal transformación requerirá una enorme voluntad política o un empuje global descentralizado hacia un sistema financiero renovado. Sea cual sea el modelo que prevalezca, nunca debemos idealizar el acuerdo de mantenimiento de registros en el lugar y ser conscientes de la posibilidad de que pueda ser vulnerable al abuso.

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