Tasa de cambio Nyse (roc) © mining bitcoin 2017

La tasa de NYSE de Cambio (ROC) gráfico es útil para obtener la “gran imagen” de la bolsa de valores muy rápidamente. El viejo dicho “una imagen vale más que mil palabras” es muy aplicable a esta tabla. Una vez que comprenda cómo leer el gráfico ROC, podrá detectar fácilmente la dirección del mercado, lo que le facilitará saber si desea invertir en el mercado o no. (Ver más abajo para el Análisis actual de NYSE)

Como este gráfico muestra la tasa de rendimiento en lugar del precio actual, es mucho más fácil ver el rendimiento, no tenemos que adivinar si estamos arriba o abajo respecto del año pasado. Si estamos por debajo de la línea cero … estamos abajo, si estamos por encima de la línea cero … estamos arriba. La clave es salir de posiciones mientras estamos en territorio positivo (con una ganancia) para poder evitar la pérdida y luego podemos volver a ingresar cuando obtengamos una señal de compra.

Otra forma útil de usar este cuadro es observar la pendiente de la línea media móvil roja. Si la pendiente es baja, el mercado tiende a la baja (las ganancias son cada vez más pequeñas) si la pendiente sube, el mercado está subiendo (las ganancias son cada vez mayores). Y obviamente, si la línea es básicamente plana, el mercado no está en absoluto en tendencia. Pero una línea plana en decir que el nivel del 10% no es malo significa que el mercado está ganando un 10% constante al año, lo que sería muy bueno.

El índice NYSE ha entrado en el “período Whipsaw” en septiembre de 2017, por encima de su promedio móvil en noviembre, debajo en diciembre, arriba en enero, debajo en febrero, en abril nuevamente a la media móvil en marzo, y bajando más en Mayo y junio. En julio, se movió aún más por debajo de su promedio móvil, luciendo muy débil. Sin embargo, en agosto hemos visto un rebote que lo acerca mucho más a su promedio móvil, lo que sugiere un cruce de regreso quizás el próximo mes.

En diciembre, dijimos: “Sin embargo, en este punto del ciclo, podríamos estar viendo una motosierra y con la tarifa anual de retorno al 14% no saltaríamos a vender demasiado rápido. “Por eso lo hemos etiquetado como” Retener “. Actualmente, la tasa de rendimiento anual se ha recuperado del 7,63% el mes pasado al 10,15% este mes, sigue siendo una tasa de rendimiento anual respetable y la tasa de rendimiento mensual fue del 1,63%.

La venta masiva en febrero dejó la tasa de rendimiento anual en la Bolsa de Nueva York en 10.36% con una tasa de rendimiento mensual de -4.78%. En marzo, la tasa de rendimiento anual se recuperó al 12,56% y la tasa de rendimiento mensual fue del 2,54%. pero en abril la tasa de rendimiento mensual fue negativa y borró de nuevo las ganancias de marzo, reduciendo la tasa anual de rendimiento al 10.96%. En mayo, la tasa de rendimiento anual cayó al 9,24%, en junio, aunque el mercado subió, la tasa de retorno continuó cayendo muy levemente al 8,99%. Si la historia sirve de indicio, este período de “whipsaw” podría durar bastante más con tasas anuales de retorno que rondan los niveles actuales.

Historia: se generó una señal de compra en julio de 2016. En abril de 2017 cambiamos a una señal de MANTENIMIENTO cuando el ROC alcanzó su punto máximo y se acercó a su promedio móvil. En mayo, en lugar de cruzar por debajo de la media móvil rebotó hacia arriba permaneciendo arriba y manteniendo la señal de retención intacta. En julio, la Bolsa de Nueva York cayó por debajo de la media móvil, lo que nos dio una Señal de Venta. Pero dije eso, “un rebote ascendente desde aquí nos llevaría al territorio de Whipsaw. En este punto del ciclo, es muy posible que haya una Whipsaw como vimos desde 2004-2008. Como vimos en los dos períodos anteriores de Whipsaw, aunque es más difícil predecir la dirección, la rentabilidad anual se mantuvo durante varios años “.

Para tener una idea real de la situación del mercado, es útil observar el cuadro de la NYSE ajustada por inflación para poder ver cómo ha funcionado la NYSE en función del poder adquisitivo real de sus dólares. Aunque la NYSE parece estar alcanzando nuevos máximos cada pocos años, y los medios de comunicación hicieron un gran negocio cuando el precio “nominal” finalmente superó los máximos de 2007, si observa los rendimientos ajustados por la inflación en la Bolsa de Nueva York obtendrá una imagen diferente. Cuando ajustamos por el valor de depreciación del dólar encontramos que la NYSE no ha alcanzado nuevos máximos en los últimos años hasta septiembre de 2017. El mercado alcanzó su máximo en julio de 2007 en 12.072 en dólares ajustados a la inflación de septiembre de 2017 y alcanzó 12.080 en septiembre de 2017. ha aumentado a 12,352 el 13 de octubre de 2017, pero retrocedió un poco en noviembre.

Como puede ver, el rendimiento del Dow no es espectacular y solo hay 5 de los 13 rallys que duraron más, por lo que podríamos estar cerca del final del rally. Dow se compone de “acciones seleccionadas de cereza” por lo que realmente no representa el mercado en general. El Dow llegó a 182.93 el 19 de mayo de 2015 y tocó fondo en 156.49 el 25 de agosto de 2015 y nuevamente en 156.80 el 11 de febrero. El mínimo de agosto fue un descenso del 14.45% desde el pico, por lo que aún no ha alcanzado el nivel de disminución del “15%” que se muestra en esta tabla.

El gráfico traza “grandes concentraciones” desde 1932, es decir, un promedio de uno cada 3.7 años. En este caso, un aumento importante se define como un avance del 30% o más que sigue a un descenso del 15% o superior. Hubo 23 reuniones importantes usando esta definición durante este período. El rally actual comenzó con la corrección de 2011 del 19.4% y comenzó a contar al mínimo de septiembre de 2011 de 6770.73. Desde allí hasta mayo de 2015, el mercado ha aumentado un 66% ligeramente desde el 62% registrado en este gráfico, por lo que la única diferencia es un deslizamiento hacia la derecha otros 350+ días de negociación, pero aún por debajo del rally de 2002. Al observar el gráfico, podemos ver que el rally actual era un poco anémico, ya que está por debajo de la línea media de regresión lineal, pero duró un poco más que el promedio.

En mayo de 2014 Chart of the Day publicó la siguiente tabla (una vez más del DOW) con parámetros ligeramente diferentes. En este caso, los mítines siguieron una disminución del 30% o más (en lugar de solo el 15% en el cuadro anterior). Entonces, en este gráfico, el rally comenzó después del colapso de 2008 y la caída de 2011 fue solo una “corrección”. Si lo miramos de esta manera, hay menos puntos de referencia (solo 13) y desde que se creó esta tabla nos hemos acercado un poco al punto promedio de esta tabla.

En agosto de 2012, el NYSE ROC generó una señal de compra definitiva, no tan dramática como la de 2009, pero una buena señal de compra. Y la tasa de rendimiento aumentó considerablemente. Entonces el tarifa de retorno rebotó alrededor de 10% acercándose a la media móvil pero no cruzando abajo. En el verano de 2013, el presidente de la Fed, Bernanke, asustó a los mercados con su discurso de retroceder en el acelerador, pero luego decidió retirarlo, por lo que los mercados volvieron a retomar. Hasta septiembre de 2013, el rojo media móvil línea estaba en tendencia y el índice se mantuvo por encima de la media móvil.

Pero en septiembre, posiblemente por temor a lo que sucedería cuando Bernanke se retiró, la línea negra cruzó por debajo de la media móvil generando una señal de venta. En ese momento, preguntamos, “¿Es esta” la señal de venta “que señala el final del mercado alcista? ¿O solo será otra cosa? “Dijimos:” Sólo el tiempo dirá, estamos al final del verano y el mercado puede estar volviendo a subir nuevamente durante los meses de invierno “. En octubre, parecía que el mercado tenía aceptó que el nuevo presidente de la FED, Yellen, continuará en la senda del dinero fácil, de modo que el mercado recogió nuevamente moviendo el bolsa de Nueva York una vez más en el territorio de compra. Luego, durante el mes siguiente, el mercado prácticamente no se movió, por lo que la tasa de rendimiento anual cayó del 25.8% al 20.23%. Pero un rendimiento anual del 20% sigue siendo excelente. Desafortunadamente, el 20% es generalmente insostenible y los altos retornos como ese generalmente indican condiciones de sobrecompra y la creación de una burbuja “.

En febrero de 2014, la tasa de retorno cruzó por debajo de su promedio móvil y generó una señal de venta de alrededor de 10.250. Y como vimos anteriormente, el mercado perdió un 19% desde mayo de 2015 hasta febrero de 2016. Luego, la ROC dio otra señal de compra en julio de 2016. La recuperación comenzó en febrero de 2016 y en agosto de 2017 el índice subió un 31%. Entonces, el indicador ROC sigue el viejo adagio de salir temprano y llegar tarde a los retornos más seguros. No intentamos obtener el primer 10% o el último 10%, estamos felices de obtener el 80% en el medio.

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