Reggie Middleton’s BoomBustBlog – La teoría de la conspiración de Goldman ya no es una teoría bitcoin costa rica

Últimamente, el tema del VaR de Goldman ha adquirido una prominencia significativa, entre otras cosas porque, como reveló ayer Zero Hedge, alcanzó un récord. Las implicaciones para esto fueron lo suficientemente grandes que incluso Bloomberg se dio cuenta de esta historia. Muchos lectores plantearon preguntas acerca de cómo es posible de manera remota que la compañía tenga un VaR en el estadio de béisbol de bajo a mediados de $ 200 MM, sin embargo, publicar un número récord de $ 100MM + días de negociación en el primer trimestre; Zero Hedge está dispuesto a apostar a que el próximo lanzamiento de 10-Q demostrará otro número récord de $ 100MM + días en el trimestre que acaba de cerrar también. ¿Cómo es eso posible?

La pista puede venir de una carta del 5 de febrero por el Reserva Federal a Goldman CAO Sarah Smith. La carta había llegado en respuesta a las solicitudes de GS para "Exenciones temporales de la aplicación de ciertos aspectos de la Junta Directiva. Riesgo de mercado Reglas para los bancos miembros del estado y las sociedades de cartera bancarias y las reglas generales de capital basadas en riesgo de la Junta para las sociedades bancarias de cartera." Básicamente hasta finales de 2009. Goldman Es básicamente el uso no tradicional. Los modelos de VaR aprobados por la SEC, como se puede ver aquí:

GSGI ha solicitado que (1) hasta el 31 de diciembre de 2009, se le permita a GSGI y al Banco usar cierto Valor en riesgo ("VaR") modelos aprobados por la SEC … para determinar sus requerimientos de capital por riesgo específico bajo el Riesgo de mercado Reglas; (2) hasta el 31 de diciembre de 2009, a GSGI y al Banco se les permitirá utilizar métodos aprobados por la SEC para determinar sus requerimientos de capital bajo las Reglas de Riesgo de Mercado para aquellos activos de negociación, incluidas las deudas en dificultades y las inversiones en acciones restringidas que la SEC no exigía que se incluyeran en los modelos basados ​​en el VaR de GSGI y el Banco; y (3) se le permitirá a GSGI utilizar métodos aprobados por la SEC para calcular requerimientos de capital para sus inversiones de capital no financiero que están sujetas a las Reglas de Capital de Riesgo de Crédito de la Junta.

La carta entra en detalles explicando por qué un banco necesita seguir una metodología de MRR VaR. Sin embargo, lo que no queda claro es: i) ¿por qué Goldman necesito casi un año completo de cálculo de VaR alternativo y exención de MRR y ii) cuál es el protocolo para que la SEC aplique el cumplimiento del VaR cuando el último regulador de Goldman es la Reserva Federal. La exención plantea preguntas críticas no solo con respecto a la validez del VaR de indicación de la compañía, sino también a la reducción de los informes de requisitos de capital. Cero Hedge sería negligente al señalar que una relación muy estrecha entre la compañía financiera más crítica del mundo y el regulador más desacreditado (SEC) no es una buena señal de confianza en este indicador de riesgo crítico, que, como muchos han señalado, es claramente la principal medida por la cual medir no solo el rendimiento, sino también la capacidad de riesgo del mayor fondo de cobertura respaldado por el gobierno del mundo. Sr. Canaday, Sr. Van Praag, el piso es, de nuevo, suyo. En su ausencia, Zero Hedge lo hará, y los alienta a los lectores a comunicarse con el Sr. Homer Hill en Reserva Federal Bank of New York al (212) 720-2164 para brindar mayor claridad al respecto.

toma de riesgos de las firmas financieras más grandes del país. La FDIC propondrá …), uno pensaría que esta compañía debería ser reincorporada. Si esta compañía no es reincorporada, recomendaría que los pequeños inversores minoristas consideren seriamente que los mercados de valores de los EE. UU. suficiente para invertir en un nivel equitativo.

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