El sector de Schwab ve el paisaje cambiando el valor de schwab de Charles de 1 bitcoin

En 1999, Standard and Poor’s y MSCI desarrollaron el Estándar de clasificación industrial global o GICS ®. Este es el marco que usa la comunidad inversora para determinar en qué parte de la economía está operando una determinada compañía. GICS categoriza a las empresas públicas en (actualmente) 11 sectores, 24 grupos industriales, 68 industrias y 157 subindustrias. Esto permite a los inversores comparar manzanas con manzanas, es decir, una empresa involucrada en una determinada industria con una empresa involucrada en actividades similares. Además, ofrece a los inversores una forma relativamente fácil de determinar si una cartera está bien expuesta a diversas áreas de la economía, que es una parte importante de la diversificación y puede ayudar a proteger la cartera de las oscilaciones más dramáticas que los sectores individuales o las industrias pueden experiencia. Desde 1999, hemos visto relativamente pocos cambios en la composición de la alineación del sector. En 2016, se agregó el sector inmobiliario, pero eso básicamente consistía simplemente en trasladar los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) del sector financiero a su propio sector, una revisión significativa, pero no una sacudida importante. Eso cambia el 28 de septiembre, cuando ocurrirá una sacudida importante que afectará a tres sectores al cierre de la negociación. Los cambios

Bienvenido de nuevo a aquellos que se saltaron el paso. Entonces, ¿qué está pasando a finales de septiembre? MSCI y S&P Dow Jones parece haber decidido, de manera apropiada, desde nuestro punto de vista, que la tecnología ha avanzado hasta el punto de que se debe trazar una línea entre quienes usan la tecnología y quienes producen la tecnología. De lo contrario, es probable que el sector de tecnología de la información sea una porción cada vez mayor del pastel.

Para ello, toman las compañías que consideran principalmente relacionadas con las comunicaciones, uniéndose a ellas con las tres compañías de telecomunicaciones restantes y creando el nuevo sector de “comunicaciones”. Las industrias involucradas en el movimiento incluyen mercados en línea; entretenimiento casero interactivo; empresas de medios y servicios interactivos a partir de la información sector tecnológico; y compañías de medios, películas y entretenimiento del consumidor sector discrecional.

Como resultado, se espera que el tamaño del sector de tecnología de la información baje al 22% del 26% del S&Índice P 500, mientras que el consumidor discrecional sector disminuirá del 13% al 10% y el sector de telecomunicaciones / comunicaciones aumentará del 9% al 9% (los nuevos pesos estimados de los sectores se basan en los valores de fin de julio, y según Cornerstone Macro Research).

No vamos a analizar todas las acciones que se están moviendo en el cambio, pero destacaremos las acciones de FAANG, ya que tienen mucho peso en los índices y son de interés para muchos inversores. F y G (Facebook y Alphabet / Google) se están moviendo del sector tecnológico al sector de las comunicaciones, mientras que el N (Netflix) se está moviendo del sector discrecional al sector de las comunicaciones. Los dos As (Apple y Amazon) se quedan quietos por ahora, en el sector tecnológico y el sector discrecional respectivamente. Como creo que puede ver, y se muestra en los cuadros a continuación, eliminar estas existencias de sus sectores actuales tiene el potencial de cambiar las características de rendimiento de los sectores, pero no en la medida en que podría haber esperado.

Me han preguntado varias veces cuál es nuestra calificación sobre el nuevo sector de comunicaciones va a ser. No lo sé. Tenemos que esperar hasta que nos acerquemos a la fecha de formación del sector, ya que las circunstancias pueden cambiar bastante dramáticamente incluso en el lapso de un mes. Pero puedo darle algunas características del nuevo sector tal como aparece ahora. Nuevamente, los detalles podrían cambiar, pero no creo que el mensaje general difiera demasiado, y ese mensaje es que el sector de telecomunicaciones, que históricamente ha sido considerado como un sector defensivo, se está transformando en un grupo bastante cíclico. Por ejemplo, el rendimiento del dividendo irá de aproximadamente el 5% para el sector de telecomunicaciones a alrededor del 1% para el sector de comunicaciones, de acuerdo con Ned Davis Research. También podemos ver cómo las existencias que están dejando cada grupo afectarán a los sectores restantes, así como al nuevo sector. La relación precio-ganancias (P / E) para las acciones que abandonan el sector tecnológico fue de casi 28 a fines de julio, mientras que las que permanecerán en el sector tendrán un P / E de aproximadamente 20, según Cornerstone. Macro Investigación. Además, el rendimiento de dividendos de los que salen es cercano a cero, mientras que los que se quedan tienen un rendimiento de aproximadamente 1,2%.

La historia es similar en el sector de consumo discrecional. Según Cornerstone Macro Research, el P / E de las empresas salientes es de alrededor de 25, mientras que las empresas restantes tienen un P / E de 19. El rendimiento de dividendos de los que abandonan es de aproximadamente 1.3%, mientras que aquellos que se quedan tienen un rendimiento de 1.7%. Entonces, desde nuestro punto de vista, el sector tecnológico se volverá un poco más defensivo y tendrá valoraciones más atractivas como resultado de la mudanza. Mientras tanto, algunas de nuestras preocupaciones sobre el entusiasmo exagerado hacia algunos de los nombres de las redes sociales / medios se transferirán al sector de las comunicaciones. ¿Qué hacer?

Estoy seguro de que todo esto es muy interesante para ti, pero la pregunta principal es ¿qué significa para ti? En primer lugar, desde nuestro punto de vista, es algo bueno, ya que los cambios reflejan mejor lo que realmente está sucediendo en la economía, lo que debería permitirle tener una cartera más diversificada y mejor informada. Por ejemplo, como se mencionó anteriormente, tenemos inquietudes sobre las valoraciones de algunos de los nombres de los medios sociales / medios de alto vuelo que jugaron un papel en nuestra reciente rebaja del sector tecnológico a marketperform. Pero el resto del sector es mejor valorado, en nuestra opinión, lo que podría conducir a otro cambio, pero eso está por verse.

En segundo lugar, si mantiene fondos específicos del sector para los sectores discrecionales o tecnológicos, ya podría estar viendo una venta de acciones que se están mudando fuera de esos sectores, a fin de mantenerse dentro del mandato de los fondos. Como se describió anteriormente, eso le dejará con una canasta de acciones con diferentes características, además de crear posibles consecuencias impositivas. Le sugerimos que preste atención a las comunicaciones que recibe de sus compañías de fondos, y luego mire las asignaciones de sus activos después del cambio. Por ejemplo, para mantenerse diversificado, puede que tenga que vender algo de tecnología y discrecional y comprar algunas acciones de comunicación, dependiendo de lo que tenga. Y por supuesto, revisa Schwab Vistas del sector a finales de septiembre para ver nuestra opinión sobre el nuevo sector, así como cualquier posible cambio en nuestro puntos de vista a los sectores existentes.

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